浦发银行(600000) 操作建议:可长期关注,但不是短期交易时机[详细]    所属行业:银行 所属概念:明星基金 融资融券 上证50
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    指标

    每股指标 财务指标 单季度增长 股本/估值
    每股收益 0.57元 主营收入 276.02亿元 每股收益同比增长率 20.30% 市盈率 4.24
    每股净资产 11.62元 利润总额 140.69亿元 现金净流量同比增长率 -179.21% 市净率 0.84
    每股经营现金流 -4.26元 净利润 107.10亿元 主营收入同比增长率 25.40% 流通A股 149.23亿股
    每股未分配利润 3.95元 销售毛利率 -- 净利润同比增长率 20.30% 限售A股 37.31亿股
    每股资本公积金 3.08元 主营收入同比增长率 25.40% 主营收入环比增长率 0.23% 总股本 186.53亿股
    净资产收益率 4.94% 净利润同比增长率 20.30% 净利润环比增长率 -3.55% 总市值 1814.98亿元
    指标\日期 2014-03-31 2013-12-31 2013-09-30 2013-06-30 2013-03-31 2012-12-31 2012-09-30
    每股收益(元) 0.57 2.19 1.60 1.04 0.48 1.83 1.40
    每股净资产(元) 11.62 10.96 10.49 10.01 10.02 9.52 9.10
    每股现金流(元) -4.26 16.53 14.60 13.48 5.38 4.96 1.70
    每股未分配利润(元) 3.95 3.38 2.78 2.22 3.10 2.63 2.19
    每股公积金(元) 3.08 2.99 3.12 3.20 3.22 3.19 3.21
    主营收入(元) 276.02亿 1000.15亿 724.77亿 465.18亿 220.11亿 829.52亿 608.30亿
    利润总额(元) 140.69亿 538.49亿 392.04亿 254.29亿 116.52亿 447.54亿 342.08亿
    净利润(元) 107.10亿 409.22亿 298.18亿 193.86亿 89.03亿 341.86亿 261.26亿

    大事提醒

    曾 用 名:浦发银行->G 浦 发->浦发银行 
    分配预案: 10派6.6元(含税)
    股东大会: 2014-05-26召开年度股东大会  
    报表披露: 报表已于 2014年04月30日披露
    最新公告: 浦发银行:非公开发行优先股募集资金运用可行性报告
    最新新闻:浦发银行详解投行业务增长动力
    增发配股: 2014-04-30 董事会通过
    预案: 2014年度:拟发行30000.0000万股,发行价格:按票面金额发行。
    发行对象: 发行对象为符合《优先股试点管理办法》和其他法律法规规定的合格投资者不超过200名。
    业绩预告: 2008-10-30公告
    预告内容: - 预计公司2008年1-12月业绩与去年同期相比大幅上升。
    变动原因: - 与上年同期相比发生大幅度变动的主要因素为实施新税法,有效所得税率降低;公司资产规模进一步扩大,利息收入增加;非利息收入持续增长;资产质量稳定使信用成本下降,拨备计提减少。
    限售解禁 解禁时间 股东名称 解禁数量 解禁股占总股本比例 最新解禁市值
    2015-10-14 中国移动通信集团广东有限公司 373069.43万股 20.00% 363.00亿

    最新消息

    浦发银行详解投行业务增长动力2014-05-15

      在过去不短的时间里,业内对浦发银行选择投行业务驱动转型发展持不同看法,其中不乏一些质疑声。

      但从结果看,投行业务增速显然是令各方满意的。其中,去年全年来自投行的营业收入占全行营业收入33%;投行占对公中间业务收入的21%,同比增长81.25%。

      日前,浦发银行投资银行部总经理杨斌详解了该行投行业务的增长动力和未来空间。

      投行业务增长可期

      去年5月份,浦发银行进行了整个组织架构的改革和调整。从投行部来看,去年将股权基金业务部与原有投行部两个二级部门合并成了一级部门,也就是新的投行部。

      杨斌说,浦发在人员招聘上通常“卡”得比较紧,但去年下半年后投行部新增近30名员工,这使得投行部从人力配备看,有证券公司、基金、评级公司、审计等10个领域有从业经验的员工,团队的组合使得提供给客户的方案会有很强的落地能力。目前给到客户的方案基本都是一次过关,而有些银行的投行部给出的方案会面临多次修正,有些是商业模式没有问题但法律上有障碍,有些是年底审计面临瑕疵。从员工的积累看,浦发投行部的模式将会是未来商业银行发展的重要经验。

      杨斌说,从数据看,浦发的股权基金在业内一直排名第一,市场占比约25%左右,目前已有1800亿元私募基金托管额,今年的目标是2000亿元。

      同时,发债规模至去年年底为1540亿元左右,今年第一季度发债数额已经超越了工商银行,今年的目标位为2500亿元。

      此外,在绿色信贷方面,去年浦发银行整个贷款余额约为1万亿元,涉及绿色信贷余额在1500亿元左右,占比达到了较高规模。

      杨斌说,今年的一些指标目前不便透露,但目标是比其他部门更快速增长。在利率市场化不断加速的情况下,投行部被赋予的期望值更高,要求更快增长。

      业务环境明显变化

      杨斌表示,几年以前,在投行业务中,往往是银行求助于企业,企业从哪家银行取得贷款,就把发债方案交给哪家银行。

      “但从去年开始,情况发生了明显变化。”杨斌说,从内部掌握的情况看,去年客户中至少有3家央企已经没有一分钱贷款,全部选择在资本市场发债,发债成本远低于贷款成本。很多企业会跟随央企的做法,跟从市场变化。也由此,哪家银行提供的方案更好、更符合现金流的匹配,企业就选择哪家银行,而发债创新也来得更快。

      杨斌说,同券商的投行业务相比,商业银行投行的核心竞争力首先是有非常稳定的核心客户基础,是在风险管理上更为严谨。从战略选择看,有些银行的决策是哪条业务条线赚钱就拼着干,市场收缩的时候业务部门也明显收缩。而浦发的选择如同于一些欧资银行的方法,将眼光放得更长一些,不是说投行部不赚钱了就关门。

      针对商业银行目前聚焦投行业务发展,杨斌说,浦发看重投行部的创新,虽然说这种创新极易被复制,但创新基因并不会被复制。

      杨斌举例说,在最近成功主承销国内首单碳债券中,碳债券的成功发行不仅是首次在银行间市场引入跨市场要素产品的债券组合创新,更是对未来国内碳衍生工具发展的一次大胆试水,其中设计了多套方案。虽然最后推向市场的那一套方案未来可能会被复制,但对浦发投行部来说,创新和复制是完全不一样的理念。

      “这就像走迷宫,我们把清晰路径画了出来,但如果换一条迷宫,那么其他人就不一定走得出去了。”杨斌说。

      从浦发发布智慧城市综合服务方案到目前1个多月的时间里,已经和上海浦东、苏州、无锡、大连等相关地方政府签订了文本协议。

      他说,智慧城市是未来比较有明确发展的行业,浦发在智慧城市的服务方案中,一定是帮助分析找到商业模式,而不是拿“智慧城市”这个题材去给政府的融资平台贷款,只有找到了商业模式才能使得智慧城市朝着更好的方向发展。

    公司公告

    浦发银行:非公开发行优先股募集资金运用可行性报告 2014-04-30

                  上海浦东发展银行股份有限公司
          非公开发行优先股募集资金运用可行性报告


        公司拟以非公开发行方式向不超过 200 名合格投资者发行合计不超过 3 亿股
    优先股股票(以下简称“本次发行”),预计募集资金总额不超过人民币 300 亿元。
    根据中国证监会《优先股试点管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》等规定,
    上市公司申请发行证券,董事会应就募集资金使用的可行性报告作出决议,并提
    请股东大会批准。现将公司本次募集资金使用的可行性分析汇报如下:

        一、本次发行优先股募集资金金额及用途安排

        公司本次拟非公开发行不超过 3 亿股优先股,预计募集资金总额不超过 300
    亿元。本次非公开发行优先股募集资金将用于补充公司其他一级资本,以提高资
    本充足率。

        二、本次发行优先股募集资金的必要性分析

        1、监管部门对银行的资本监管要求进一步提高

        近年来,伴随着全球金融监管体系改革的进一步深入,国内银行业监管部门
    也持续加强了审慎监管的力度。2012 年 6 月,中国银监会正式发布了《商业银
    行资本管理办法(试行)》,建立了与国际新监管标准接轨并且符合我国银行业实
    际的资本监管制度,上述制度自 2013 年 1 月 1 日起施行。根据目前的商业银行
    资本监管制度,按照资本充足率水平是否满足其规定的相关标准,中国银监会将
    商业银行分为资本充足、资本达标、资本不足和资本严重不足四类,并在业务准
    入、规模发展、机构设立等方面采取分类监管措施。因此,持续满足资本充足率
    监管要求并适应资本硬约束,对国内商业银行发展具有重要的战略意义。

        2、公司未来的业务发展需要资本支持

        公司作为国内重要的股份制商业银行,近年来业务规模稳健增长。2011 年、
                                        1
    2012 年和 2013 年公司的资产总额增速分别为 22.51%、17.17%和 16.99%,贷款
    总额增速分别为 16.13%、16.01%和 14.43%,均呈现平稳增长的态势。预计未来
    几年公司业务规模仍将保持稳健增长的趋势,业务和资产规模的稳定发展需要公
    司有充足的资本作为支撑。同时,公司需要在持续满足监管部门资本充足率最低
    要求的基础上预留一定比例的风险缓冲资本,以进一步增强抵御风险的能力,应
    对未来宏观经济发展的不确定性。根据《上海浦东发展银行股份有限公司资本规
    划(2014 年-2016 年)》,预计公司在 2016 年末将面临超过 400 亿元的资本金缺
    口,其中一级资本缺口超过 300 亿元。

        因此公司目前积极考虑进一步拓展资本补充渠道,通过合适的外部融资手
    段,补充一级资本。

        3、优先股法规出台为银行补充一级资本提供了新的工具

        目前,A 股上市银行整体估值水平处于历史低位,发行普通股股票的融资方
    案较难兼顾原股东和市场投资者双方的利益。

        优先股是目前国务院和国内监管机构推出的创新性金融工具,能够满足银行
    补充一级资本的要求,同时优先股在剩余利润分配权、表决权等方面均受到限制,
    能够减少对原有普通股股东权益的影响。因此,优先股是符合公司目前情况的资
    本补充工具。

        故此,公司拟通过本次发行优先股补充其他一级资本,提高资本充足率水平,
    在适应中国银监会日趋严格的资本监管要求基础上,满足公司各项业务和资产规
    模持续稳定发展的资本需求,同时也有助于公司提高风险抵御能力,实现稳健经
    营,以更好的应对国内外经济的快速变化与挑战。

        三、本次发行优先股募集资金运用的可行性分析

        本次优先股发行完成后,公司的一级资本充足率和资本充足率将有较大幅度
    的上升,这将为公司下一步业务发展创造良好的条件。公司将通过对上述募集资
    金的合理运用,积极拓展业务并努力实施转型,以保持良好的资产收益率水平,
    在实现公司更好更快发展的同时,为全体股东带来更丰厚的回报。

        公司将采取以下措施推进上述目标的实现:
                                          2
        (一)深化对公客户经营,巩固和提升核心竞争能力。公司将进一步完善客
    户经营,深化客户定位,强化交叉销售,形成中型客户竞争优势;强化基础性业
    务拓展,提升营业收入;加快投行业务突破步伐,拓宽收入增长空间。

        (二)推进大零售整合,努力形成大零售格局。公司将加快网点转型和社区
    银行建设,加强移动金融、电子银行以及互联网金融领域的重点突破,深化客户
    经营,加快零售业务与收入增长。

        (三)规范推进业务创新,提高跨市场交易能力。公司将在落实监管要求的
    基础上,规范推进金融市场业务创新;优化财富管理业务运作机制,实现财富管
    理业务跨越式突破;提升跨市场交易能力,盘活存量,做大流量,扩大代客代理
    业务规模,增强持续创新能力;提升金融机构联动营销能力,创新同业合作新模
    式。

        (四)增强创新支撑能力,提升服务水平。公司将增强市场响应效率,提升
    对一线经营的科技支撑水平;加快自主研发能力建设,优化运营产能配置,实施
    差异化的支撑服务,全面提升运营服务水平。

        (五)完善资产负债管理,提升政策统筹与配套能力。公司将围绕转型发展
    要求,加强预算统筹与滚动调整,推进资源配置灵活反应市场变化;加强定价管
    理和流动性管理,提升 FTP 的有效性,构建和优化符合转型要求的资源配置与
    考核评价体系;加强并表管理,提升集团资产负债管理能力与水平。

        综上所述,本次发行优先股募集资金用于补充其他一级资本,符合相关法律、
    法规的规定并且满足银行业监管的相关要求,对于提升公司资本实力、保证公司
    业务持续稳健发展、提高公司风险抵御能力和市场竞争能力具有重要意义,符合
    公司及全体股东的利益,具备必要性和可行性。




                                           上海浦东发展银行股份有限公司董事会

                                                             2014 年 4 月 28 日




                                       3

    行业新闻

    商业银行不良贷款率小幅上升 一季度净利润同比增长15.94%2014-05-16

      巧用保险 规避雨灾车辆损失  据记者了解,每到暴雨、台风季节,因为受雨灾影响而导致的车辆损失并不鲜见。那么如何通过保险规避因暴雨灾害带来的车辆损失?暴雨来临时车主需要做好哪些预防措施?记者就此采访了相关保险专业人士。

      

      太平洋产险深圳分公司理赔部车险协调科科长陈志云向记者介绍,暴雨灾害最常见的车险案件主要为车辆被水浸受损,以及因为雨天路滑、视线不佳导致的车辆碰撞事故增加,另外,因为暴雨导致的次生灾害引起的车辆损失也较为多见。每次暴雨来临,在被水浸受损的车辆中,总有一部分车辆因为处置不当而导致发动机内部进水损坏的。

      

      一般水浸事故都能通过保险获得赔偿。但市民在购买保险时,需十分关注附加险种涉水损失险的购买。陈志云告诉记者,因为车辆发动机进水导致的发动机损坏,不在车辆损失险的保障范围之内,需要通过购买附加险种涉水损失险才能得到保障,而目前大部分车主都未能给自己的爱车购买此附加险种,一旦事故发生,车主会损失惨重。此外,还应关注自己所购保险是否有设置免赔,这也是导致不能获得足额赔偿的因素之一。同时,在事故处理程序上也尽量按照保险条款的要求来处理,例如,发生事故以后要及时报案、及时施救等,如果因为未能及时报案导致事故性质或损失无法确认,也会给理赔带来较大麻烦。

      

      太平洋产险深圳分公司理赔部查勘科片区经理时明表示,深圳地区夏季多暴雨、台风,建议市民及车主关注相关气象部门的天气预报。暴雨或台风袭击时,建议把车辆锁好,停放在地势较高且比较空旷的地方(以防水淹或台风导致的外物坠落压倒车辆)。如发生上述灾害时,车辆仍在行驶中的,请注意行驶路段的路况。发现前方路段积水或有物体倒塌时,及时调整行车路线,不要冲水行驶。一旦冲水行驶熄火后,不要二次启动车辆,应及时离开车辆,自身躲避到安全处,同时报保险公司案件报备,并向拖车救援单位救援。

      

      5月11日,深圳遭遇特大暴雨袭击。据悉这也是深圳自2008年以来最强暴雨,造成深圳多处道路积水和内涝,市民财产遭受极大损失。来自平安产险深圳分公司的消息,该公司估损金额达3200万元,其中车险估损2600万元,财产险估损600万元。太平洋产险深圳分公司受理水浸车报案800多件,估损600万元;非水险报案68件,估损3500万元。太平财险深圳分公司接到车险报案450宗,其中水浸车338台,估损金额500万元。

    行业公司动态

    兴业银行定增完成增强信心 小幅上调2013年盈利预测 2012-12-03

        兴业银行 601166 银行和金融服务    兴业银行发布公告,非公开发行A股已经获得中国证监会发审委审核通过。
        标志着兴业银行定增所需的监管审批流程已经全面结束。
        定向、定价方式,对二级市场不会造成重大"抽血"效应。根据公司在2012年6月28日公布的银监会审批方案,最终参与定增的股东为人保财险、中国烟草和上海正阳。向新的3家战略投资者定增近19.2亿股,按照定增价12.73元扣除分红,总募集金额240亿元左右。由于兴业的定增方案是定向、定价的方式,对于二级市场的影响较小。
        夯实核心资本充足率近2%,增强投资者对于兴业未来增长的信心。根据我们模型假设,在2012年内完成定增会将核心资本充足率从上年末的8.2%提高到10.3%。根据我们测算,考虑到从2013年开始按照新资本充足率管理办法对于同业和操作风险的考量,静态还有1%左右的负面影响。因此本次资本补充是非常必要而及时的,有效地保证了兴业未来3年的成长空间。对于这3家财务投资者来说,目前国内银行股的PB估值已经处于历史低位,持有16家银行中ROE最高的一家银行对3家投资者来说也是非常有吸引力的。
        除了资本方面的补充,我们未来有希望看到银保渠道交叉销售的增长和存款支持。其中人保是本次定增中获得股份最大的一家投资者,预计将持有13.8亿股,与目前第二大股东恒生相同。作为并列第二大股东,除交叉销售以外,未来我们可以期待的是兴业有望获得来自于人保的保费存款以及同业资金支持,具体情况有待双方战略性合作协议的确认。
        小幅上调20
        12、2013年盈利预测,维持增持评级。考虑到定增完成后对规模稳健增长的有效补充,充分考虑到增发以后的摊薄,我们上调2012/13年盈利预测至2.53/2.91元(此前2.38/2.53元)。一如我们此前点评,我们长期看好兴业的同业平台和定价能力,其灵活的经营思路和市场定位让我们对兴业的前景充满信心,建议增持。

    异动揭秘

    2008-02-20 跌幅偏离值达7%的证券 当日成交额:34.10亿 当日涨跌幅:-10.00%
    营业部名称 营业部买入金额(万) 营业部卖出金额(万)
    机构专用1 1.38亿 --
    机构专用2 4687.78万 --
    国信证券有限责任公司客户资产管理部 4618.84万 --
    机构专用3 2794.52万 --
    机构专用4 2367.15万 --
    机构专用5 -- 1.56亿
    机构专用4 -- 1.72亿
    机构专用3 -- 1.84亿
    机构专用2 -- 1.84亿
    机构专用1 -- 1.86亿
    交易量所占百分比
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